高大上的“原始股”发行骗局是如何应运而生？

受害人孟女士

“我代表14名被害人真心感谢余伟文检察官，她倾听我们的诉求，句句有回音。还亲自帮我们撰写申诉材料，引导我们依法上访、理性维权，让我们充分相信司法机关维护老百姓利益的决心。”

1991年，30多岁的翁剑军在陕西省人大科教文卫委员会任职，他的医生朋友唐宁研发出一种治疗前列腺的新药，并成立保健品研究所。唐宁找翁剑军帮他办理相关审批手续，进而将药品推向市场。

那些年，翁剑军凭借对政策法规的把握和在机关的人脉资源，顺利助推药品申报。1996年治疗前列腺新药的批准文号办下来了，药名为复方雪参胶囊。

新药的批准文号相当于药品的“准生证”，要有资质的药厂才能生产销售，孕育多年的保健品研究所，大展宏图之日在即。唐宁希望翁剑军参与到企业中来，翁剑军怦然心动。

深思熟虑后，翁剑军决定下海，大刀阔斧干一场。翁剑军、唐宁、李家顺凑了60万元收购西安东方制药厂，于1999年成立西安天安制药有限公司，由翁剑军担任法人。

公司成立初期，翁剑军规划将西安天安制药有限公司运作上市，他对收购的药厂进行升级改造，多方联系药商订购药品，各项工作有条不紊地开展，公司快速走上正轨，效益不错。2003年，西安天安制药有限公司海外上市被正式提上议程，股东从原来的3人增加到20多人，注册资本6000万元。公司更名为西安天安制药股份有限公司。

2004年，翁剑军经朋友介绍认识一位曹姓美籍华人，这位曹先生的公司在台湾，专门给有意向上市的企业提供法律文件辅导、财务审计及规范上市公司制度。经过一番咨询，翁剑军认为曹先生稳妥可靠，便委托他负责天安制药赴美国上市相关事宜。

事实上，以天安制药的企业规模和资产，还达不到在美国纳斯达克上市的条件。远在海外的曹先生不想失去翁剑军这个客户，决定给天安制药股份有限公司运作美国的OTCBB市场“上市”。

据了解，OTCBB市场是美国证券商协会设立的一个较为原始松散的证券交易市场，与美国主板市场相比，除了必须向指定机构公布“入市”企业的财务季度报表或年度报表外，OTCBB对企业没有任何规模或盈利要求，只要有3名以上做市商愿意做市就行。企业花费几十万美元买到的只是一纸虚名，每年还要支付不少维护费用。

2005年，翁剑军接到曹先生传来喜忧参半的消息，曹先生称西安天安制药股份有限公司在美国纳斯达克挂牌，已经通过美国证监会批准，可以在柜台交易。由于公司业绩不好，财务报表不理想，被纳斯达克打入粉单市场，还不能在股票市场交易。

早在2004年12月23日，西安天安制药股份有限公司在相关媒体发布公告称，为加快海外上市步伐，规范股权管理，请原持有公司股权卡的股东于2005年3月25日前，重新回公司确认股东卡。

翁剑军感觉成功就在眼前，一门心思为重新入市备战。为了尽快提高业绩，翁剑军在2005年内，成立了5家子公司，同时对所生产的药品申请GMP认证。他认为GMP认证是药品生产质量的规范，也是企业产品竞争力的重要保证和医药产品进入国际市场的先决条件。

2007年6月26日，天安制药股份有限公司再一次发布消息称，该公司已于美国时间2007年6月22日正式在OTCBB上进行报价频率测试。报价频率测试期满后公司将在纳斯达克小资本市场上正式挂牌。

案发后翁剑军在公安机关辩解说，直到归案才知道OTCBB市场不是所谓的在美国纳斯达克挂牌，两者并没有太大关系，自己被国外的中介公司骗了，混淆概念。

药品GMP认证通过后，确实有很多药商主动联系，希望能承包药品销售，但这些合作无法满足翁剑军的资金需求。2010年，企业一度陷入困境，有朋友向翁剑军推荐曾在杭州公司担任执行经理的魏一高，说他销售理念比较先进。

魏一高听翁剑军介绍西安天安制药股份有限公司的国家级三类新药复方雪参胶囊，得到北京301医院的临床治疗使用。他看到了广阔的前景，如能推动天安制药公司上市，一定能获得丰厚的回报。

双方很快签订协议，约定天安制药公司的药品及原始股销售由魏一高的团队负责，公司上市后该团队享有20%的股权。

2011年3月，张宏巾应邀前往西安天安制药股份有限公司参观考察，翁剑军也亲临临沂正邦投资有限公司洽谈合作。临沂正邦投资公司在做保险代理业务，有一定的人脉基础。曾因犯诈骗罪被判处有期徒刑六个月的张宏巾，对这个能瞬间暴富的项目兴致颇高。

双方一拍即合，于2011年3月30日签订《天安制药股权认购协议书》。双方约定由西安天安制药股份有限公司转让2000万股原始股给临沂正邦投资有限公司。后来翁俭军提出由西安天安制药股份有限公司并购临沂正邦投资有限公司成为子公司，这样临沂正邦投资有限公司可以名正言顺地销售天安制药原始股。4月中旬，翁剑军来到山东临沂，与张宏巾签订西安天安制药股份有限公司对正邦投资100%股权认购协议。在签约仪式上，翁剑军给销售团队的领导人讲解天安制药上市转板流程、时间与收益变现。

 2011年7月18日，山东临沂正邦投资有限公司变更为山东正邦投资管理有限公司，经营范围变更为对中小企业投资、资产管理、股权投资、投资咨询（不得从事集资、证券业务）。

一场空手套白狼的戏码上演，魏一高、张宏巾与销售团队领导人一起研究、制定运作模式以及奖励分配。双方商议，由魏一高邀请的金莉花、王彩、候某民、胡力壮、王文臣等5人，组成四个销售团队。

发售原始股、OTCBB挂牌、美国上市，以翁剑军为首的9名犯罪嫌疑人精心设计骗局，打着买天安制药原始股包赚不赔的幌子，给投资者画“大饼”。承诺公司在海外上市，原始股可以翻几倍，大肆骗取老人、下岗职工、工薪阶层的辛苦钱。

张宏巾和魏一高等人采用金字塔运作模式，金字塔顶层和第二层用序号代替，金莉花、王彩、候灿民、胡力壮四人为总监，设定在金字塔第三层。四个销售团队的领导人可以凭业绩晋升到第二层，每一层的奖励和提成比例不一样，越往上走，团队提成比例越高。

奖励模式设定后，山东正邦投资管理公司大张旗鼓地对外发售天安制药原始股，每张股卡定价7000元人民币，内含833股。为了方便管理，张宏巾花了 600元请人设计天安制药公司原始股投资的网站，用来计算各个代理的销售业绩、提成、转换积分和购买股权。

这个网站迷惑了不少投资人，销售人员将所有投资人的信息录入网站，投资人输入会员编号即可进入页面。销售人员向投资人介绍，股份可以换成电子币，只要过了2个月的封闭期，就可以自由交易并提现。然而，所有的投资人都只完成了换电子币，从来没有提取过现金，刘士田一人例外。

2011年6月，张宏巾、魏一高以及销售人员带领100多号投资人来到西安，参观考察西安天安制药股份有限公司并举行股权发布会。发布会上，翁剑军给投资者讲解天安制药公司的规模、上市情况、股权融资、股票收益、股权回收等。

 “天安制药承诺两年内在美国上市，股票最少翻几倍，如果两年内没有上市，公司将回购股权。包赚不赔，大家千万别错过机会。”销售团队领导人很清楚这些承诺不可能兑现，还是执迷不悟地欺骗投资人。

发布会现场热闹非凡，这些人都是通过亲戚朋友介绍而来，一个人带动一群人。大家纷纷在现场填写资料下单，少则投资7000元，多则投资几万元甚至几十万元。

这场骗局悄然进行着，投资款达到1万元以上送三星手机或平板电脑，达3万元以上送港澳游。消息瞬间传遍朋友圈，全国各地不明真相的投资人，纷纷购买股卡。

张宏巾等人兑现承诺，给达到投资金额的投资人赠送三星手机、平板电脑，组织大家去香港、澳门旅游。投资人蒙在鼓里，心怀感恩地向骗子道谢。殊不知，此时花费的正是自己口袋的养老钱。

销售金额达到100万元，就能得到一台奔驰车，销售团队的领导人积极性十足。

为了规避法律风险，山东正邦投资管理公司要求讲师夏天念、内勤郑丹、财务员工刘彩云，每人提供一到两张储蓄卡并开通网银，给销售团队领导人，用于投资款回流。这些银行卡为翁剑军、张宏巾等人吸收公众存款提供吸金渠道。刘士田是金莉花的下线，他通过金莉花购买7.7万元天安制药原始股。金莉花鼓励他介绍朋友投资，并答应按照投资款的8%返还提成。

刘士田陆续介绍朋友购买约60万天安制药原始股，收到金莉花支付的5万元提成。他意识到这个投资有问题，但受利益驱使，他并没有就此收手。

在临沂回临沭县的大巴车上，刘士田结识了王素素，后发展成为恋人。恋爱期间，刘士田有意隐瞒真实姓名，让王素素办理了两张储蓄卡给他使用。经查，刘士田与金莉花通过刘素素的银行卡共转账340余万元。

黄某的经历与刘士田如出一辙，她不听家里人劝告，义无反顾地购买了约70万元的天安制药原始股，最后成为标杆销售领导人。讲师夏天念办理的银行卡，就是由王彩使用。

办案民警查实，王彩通过夏天念的银行卡共收取投资人530余万元人民币，其中有260余万元转入张宏巾的个人账户，剩余260余万元截留下来，用于市场运营及安排投资人吃饭、住宿及买机票等费用开支。

然而，夏天念、郑丹、刘彩云并不仅仅给销售团队提供银行卡，还在授课、制作股权证、登记投资人信息等方面做了不少工作。但他们只领取1800元到3000元不等的基本工资，不领取提成。

夏天念担任讲师，主要给投资人讲解西安天安制药股份有限公司和山东正邦投资管理公司的概况、合作关系，展示天安制药的药品生产许可证、国家三类新药证书以及两三款新药的介绍，并介绍天安在美国纳斯达克副板挂牌信息、转板计划。郑丹是临沂正邦公司的办公室文员，负责接待客户、搞卫生、发放和修改股权证。刘彩云与张宏巾是情人关系，她负责临沂正邦公司内部管理、后台结算、客服和财务等工作。

随着股权证不断寄出，销售团队骗取的投资款大部分回流到张宏巾的账户。拿着投资人的血汗钱，张宏巾出手阔绰，先后分四次向上海某公司购买了13台奔驰车。其中12台奔驰B200分别奖励给了销售团队领导人及达到100万元的销售人员，有一台C200在公司留用。金莉花的销售业绩是最好的，她的团队领取了4台奔驰车，一度让其他销售人员眼红。

但此时，山东正邦投资管理有限公司已经被吉林公安机关盯上了。

王文臣本来在山东正邦投资管理公司担任讲师，销售团队认为他讲得不好，他无奈加入销售团队，主要负责拉东北的投资者。在吉林宣传销售天安制药原始股期间，王文臣工商部门查处后移送龙潭区公安分局经侦大队，并于2011年8月被刑事拘留。

2011年7月31日，正当全国各地的“投资款”汇集转入张宏巾的账户时，吉林市龙潭区公安分局依法冻结了他的两个私人账户，银行卡内约有800万元。

翁剑军得知山东王文臣被吉林市龙潭区公安分局抓获，忐忑难安，马上找魏一高等人商量如何摆平此事。魏一高托人找到一位叫王小丹的女士，她提出拿100万元公关费，能搞定此事。翁剑军希望尽快处理，直接给魏一高转账100万，交由他全权处理。

2011年9月，张宏巾果然回来上班了，由于经常有投资人上门要求退款，他关停原来的写字楼，租了新办公室。9月5日，魏一高指定让张宏巾将90%的股份以及法人代表转给刘某明，并安排西安天安制药股份有限公司与山东正邦海外集团有限公司签订《天安制药股权认购协议》。

王文臣因非法组织、领导传销活动罪，被判拘役6个月。随后，张洪金以天安制药原始股销售完毕为由头，将公司员工遣散回家。他以为一切都结束了。

翁剑军和魏一高依然在做着上市“梦”。直到2014年4月，广州14名被害人报案，办案民警一层层揭开骗局，击破了翁剑军的“梦”，挖出18名犯罪嫌疑人。

2014年4月11日，孟娟等人来到广州市海珠区海幢派出所报案，称梁小静以销售天安制药原始股为名，骗取她们30余万元。

办案民警仔细询问被害人被骗经过，以及梁小静等人的诈骗手法后，于2014年4月14日立案侦查，并抓捕梁小静。梁小静归案后辩称被害人委托她代买天安制药原始股，投资款都转给了叫曾江的人，对于如何购买股权，她一概不知情。

案件陷入僵局，办案民警进一步侦查发现，梁小静共收取被害人投资款66万余元。追查到曾江收款银行卡，发现已经被注销。2014年9月3日，因证据不足，广州市海珠区海幢派出所对梁小静做出取保候审决定。14名被害人得知梁小静被取保，先后在公安机关、信访部门上访。最终她们来到海珠区人民检察院12309检察服务大厅，余伟文检察官接待了她们，并介入案件。

办案民警细致梳理案件线索，通过聘请会计师事务所进行司法审计，重点分析涉案账户的交易流水，有针对性地调查大额资金汇集的账户。

办案民警顺藤摸瓜，先后前往山东、陕西、苏州、上海等地调查取证。从张宏巾错综复杂的资金往来中，捕捉到关键线索，通过大数据分析研判，及时梳理海量数据。最终犯罪团伙成员、组成架构、资金走向浮出水面。

2011年5月至11月期间，张宏巾个人账户的支出的金额共计3540余万元。其中, 转给翁剑军1988余万元；购买奔驰车341.6万元；转账给王吉成警察500万元；支付工资440余万元；购买电脑设备98余万元；公司装修、带领投资人香港旅游约80万元；接待费约100万元。办案民警跨省追逃，分别将涉案的9名犯罪嫌疑人缉拿归案，并追回部分赃款，按照比例退还14名被害人的投资款。

2018年12月25日，广州市海珠区法院依法判决翁剑军等9名被告人犯非法吸收公众存款罪，翁剑军、张宏巾分别判处有期徒刑五年，并分别判处30万元罚金；对魏一高判处有期徒刑4年，并处罚金20万元；其他6名被告人因犯非法吸收公众存款罪分别判处有期徒刑两年六个月、两年五个月、两年三个月十五日、两年一个月，尤其图形二年一个月。缓刑两年六个月并处罚金。

翁剑军、张宏巾、魏一高不服一审判决，向广州市中级法院提出上诉。

2019年10月12日，广州市中级人民法院认为，上诉人翁剑军、张宏巾、魏一高、原审6名被告人违法国家金融管理法律规定，判定上诉人翁剑军、张宏巾及6名原审被告维持原判；维持原审法院对上诉人魏一高的定罪部分，撤销对上诉人魏一高的量刑部分，依法判处魏一高有期徒刑三年并处罚金15万元。